การเขียนเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์ทางเลือก การขายเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนเขียนสัญญาและโดยการขายสัญญากับผู้ซื้อผู้ลงทุนได้ขายสิทธิในการขายหุ้นในราคาที่กำหนด ดังนั้นผู้ซื้อตอนนี้มีสิทธิ์ที่จะขายหุ้นให้แก่ผู้ขายที่ทำการซื้อขาย

การขายวางเป็นข้อได้เปรียบสำหรับนักลงทุนเพราะเขาหรือเธอจะได้รับพรีเมี่ยมเพื่อแลกกับการซื้อหุ้นในราคาที่ถูกตีราคาถ้ามีการทำสัญญา หากราคาของหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาการตีราคาผู้ขายที่ขายจะต้องซื้อหุ้นจากผู้ซื้อที่ซื้อเมื่อมีการใช้สิทธิซื้อ ดังนั้นผู้ขายที่วางขายมักจะมีมุมมองเป็นกลาง / เป็นบวกต่อหุ้นหรือคาดว่าความผันผวนที่ลดลงจะทำให้สามารถสร้างผลกำไรได้

ทำไมคุณถึงพิจารณายุทธศาสตร์นี้?
การเขียนเป็นวิธีการทำกำไรได้มากไม่เพียง แต่สำหรับการสร้างรายได้ แต่ยังสำหรับการป้อนสต๊อกในราคาที่กำหนดไว้ เขียนเขียนสร้างรายได้เนื่องจากผู้เขียนสัญญาใดก็ได้รับสิทธิพิเศษในขณะที่ผู้ซื้อได้รับสิทธิในการเลือก หากวางกำหนดเวลาไว้อย่างถูกต้องกลยุทธ์การใส่ข้อความสามารถสร้างผลกำไรให้กับผู้ขายตราบเท่าที่เขาหรือเธอไม่ได้ถูกบังคับให้ซื้อหุ้นของหุ้นอ้างอิง ดังนั้นหนึ่งในความเสี่ยงที่สำคัญของผู้ขายที่ขายฝากเป็นความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้นจะตกลงต่ำกว่าราคาการตีราคาจึงทำให้ผู้ขายวางตลาดซื้อหุ้นในราคาที่ตีราคา นอกจากนี้โปรดทราบว่าจำนวนเงินหรือส่วนต่างที่จำเป็นในเหตุการณ์ดังกล่าวจะใหญ่กว่าตัวเลือกพิเศษของตัวเอง แนวคิดเหล่านี้จะชัดเจนขึ้นเมื่อเราพิจารณาตัวอย่าง

แทนที่จะใช้กลยุทธ์การเก็บรวบรวมเบี้ยประกันภัยผู้เขียนอาจต้องการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน ในกรณีนี้นักเขียนนำเสนอจะเสนอราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดในปัจจุบันและเก็บเบี้ยประกันภัย ผู้ประกอบการดังกล่าวจะกระตือรือร้นที่จะซื้อหุ้นในราคานัดหยุดงานและเป็นประโยชน์เพิ่มเติมที่เขาหรือเธอจะมีกำไรในตัวเลือกพิเศษหากราคายังคงสูง อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าข้อเสียของกลยุทธ์นี้คือผู้ประกอบการค้าซื้อหุ้นที่ร่วงหรือลดลง

ตัวอย่างเช่น

บอกว่า XYZ มีการซื้อขายในราคา $ 75 และ 70 ดอลลาร์ต่อหนึ่งเดือนของการซื้อขาย (ราคาตีราคา $ 70) เป็นราคา $ 3 แต่ละสัญญาจะวาง 100 หุ้น นักเขียนนำเสนอจะขายเงินจำนวน 70 เหรียญให้กับตลาดและรวบรวมพรีเมี่ยม $ 300 ($ 3,000,000) ผู้ค้ารายดังกล่าวคาดว่าราคาของ XYZ จะมีการซื้อขายสูงกว่า 67 เหรียญในเดือนข้างหน้าดังที่แสดงไว้ด้านล่าง
เราเห็นว่าผู้ประกอบการรายนี้มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่า 67 เหรียญ ตัวอย่างเช่นเมื่อราคาหุ้นอยู่ที่ 65 เหรียญผู้ขายวางจำหน่ายยังคงต้องซื้อหุ้นของ XYZ ในราคาที่ตีราคา 70 ดอลลาร์ดังนั้นเขาหรือเธอจะต้องสูญเสีย 200 ดอลลาร์ซึ่งคำนวณดังนี้:

6 เหรียญ 500 (มูลค่าตลาด) - 7,000 เหรียญ (ราคาที่จ่าย) + 300 เหรียญ (เบี้ยประกันภัยที่เรียกเก็บ)

กรณีปิด

หากต้องการปิดยอดค้างชำระก่อนหมดอายุผู้ขายที่วางตลาดจะซื้อสัญญาขายล่วงหน้าในตลาดเปิด หากราคาของหุ้นคงที่หรือเพิ่มขึ้นผู้ขายโดยทั่วไปจะได้รับผลกำไรจากตำแหน่งของตน หากราคาของ XYZ ลดลงอย่างมากผู้ขายจะถูกบังคับให้ซื้อตัวเลือกการขายในราคาที่สูงขึ้นหรือบังคับให้ซื้อหุ้นในราคาที่สูงกว่าตลาด ในกรณีของการซื้อขายหุ้นของ XYZ ที่ 65 เหรียญผู้ขายจะถูกบังคับให้จ่ายเงินไม่ต่ำกว่า 500 เหรียญเพื่อซื้อคืนเมื่อหมดอายุหรือถูกบังคับให้มีการ "วาง" หุ้นไว้ที่ 70 ดอลลาร์ซึ่งจะต้องใช้ 7 ดอลลาร์ 000 เป็นเงินสดหรือส่วนต่าง โปรดทราบว่าในสถานการณ์สมมติใด ๆ ผู้ขายที่ทำการขายตระหนักถึงการสูญเสีย 200 ดอลลาร์เมื่อหมดอายุ
บรรทัดล่าง

การขายสามารถเป็นกลยุทธ์ที่คุ้มค่าในหุ้นที่ซบเซาหรือเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนสามารถเก็บเบี้ยประกันภัยพิเศษได้โดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในกรณีของหุ้นที่ตกลงมาผู้ขายที่ขายมีความเสี่ยงอย่างมากแม้ว่าความเสี่ยงของผู้ขายที่ขายจะถูก จำกัด ก็ตาม ในทางทฤษฎีสต๊อกใด ๆ อาจลดลงได้ถึง 0. ดังนั้นในกรณีของเรากรณีที่แย่ที่สุดจะเกี่ยวข้องกับการสูญเสียของ $ 6, 700 เช่นเดียวกับการค้าทางเลือกใด ๆ เสมอให้แน่ใจว่าคุณได้รับแจ้งเกี่ยวกับ สิ่งที่สามารถผิดพลาดได้
เนื่องจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องให้เขียนไม่ค่อยใช้เพียงอย่างเดียว นักลงทุนมักใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับสัญญาอื่น ๆ