หากมีบทเรียนหนึ่งที่นักลงทุนควรเรียนรู้จากประวัติตลาดในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาก็คือเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อหุ้นคือเมื่อตลาดล้นตลาด แต่น่าเสียดายที่น้อยมากมีความเชื่อมั่นที่จะซื้อท่ามกลางคลื่นของการขายความหวาดกลัว ประวัติทางการตลาดยังชี้ให้เห็นอย่างอื่น หลังจากตลาดหมีในช่วงต้นทศวรรษ 1970 ผู้ซื้อก็ได้รับรางวัล ในช่วงต้นทศวรรษ 1980 ผู้ซื้อได้รับรางวัล หลังจากฟองสบู่เทคโนโลยีเมื่อปี 2000 ผู้ซื้อได้รับรางวัล ห้าสิบปีนับจากนี้ก็มีแนวโน้มเช่นเดียวกันจะเป็นจริง
ถ้าหากมีข้อผูกมัดที่สมบูรณ์ในการซื้อไม่ได้อยู่ในบัตรสำหรับคุณแล้วกลยุทธ์การขายแบบเลือกตัวเลือกหนึ่งให้วิธีการอื่นในการทำเพื่อให้นักลงทุนรายย่อยสามารถกระเพาะอาหารได้ง่ายขึ้น .ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือกการฝาก
ตัวเลือกการวางจะทำให้ผู้ซื้อมีสิทธิเลือกที่จะขายหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งเรียกว่าราคาตีตัวเลือก ผู้ซื้อตัวเลือกการขาย (put options) กำลังทำเดิมพันหยาบคายกับ บริษัท ต้นแบบ ราคาที่คุณจะจ่ายสำหรับตัวเลือกการวางจะถูกกำหนดโดยเหนือสิ่งอื่นใดตามระยะเวลาที่คุณต้องการตัวเลือกสุดท้าย ยิ่งจ่ายนานเท่าไหร่
ภาระหน้าที่ ในการซื้อหุ้นอ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า สังเกตความแตกต่างในการซื้อและขายทำให้: เมื่อคุณซื้อใส่คุณเพียงมีสิทธิที่จะขายตัวเลือก หากคุณไม่ต้องการขายหุ้นในราคาที่ตีราคา 50 เหรียญเนื่องจากหุ้นซื้อขายที่ 60 เหรียญ (out-of-money) คุณสามารถปล่อยให้ตัวเลือกนี้หมดอายุและเสียเฉพาะพรีเมี่ยมที่จ่าย
เมื่อตลาดกำลังถดถอยการขายตัวเลือกการวางขายอาจเป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนรายย่อยเช่นเดียวกับ ตราบเท่าที่หนึ่งมีความชัดเจนเกี่ยวกับวิธีการขายอย่างชาญฉลาด เมื่อตลาดลดลงพวกเขามักจะทำอย่างรวดเร็วค่อนข้างนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของความผันผวนซึ่งจะเพิ่มเบี้ยประกันภัยตัวเลือก นี้มีเหตุผลเพราะตัวเลือกเป็นเครื่องมือที่ใช้เวลาและมีราคาหุ้นที่เคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็วเป็นสิ่งที่พ่อค้าเลือกต้องการ เห็นได้ชัดว่าตัวเลือกการขายเมื่อมีความผันผวนมากขึ้นหมายความว่าผู้ขายจะได้รับราคาที่สูงขึ้นเนื่องจากการเพิ่มเบี้ยประกันภัย ในขณะที่ตัวเลือกที่ซับซ้อนสำหรับผู้ค้าที่ต้องการขายจะทำให้รายได้เบี้ยประกันภัยสูงขึ้น แต่ผู้ค้ารายใหม่ควรดูที่ตัวเลือกการขายเพื่อสร้างวิธีการซื้อหุ้นในธุรกิจที่คุณต้องการด้วยต้นทุนที่ต่ำลง(หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอันตรายของการซื้อขายพันธบัตรที่ไม่มีการศึกษาโปรดดู ตัวเลือกที่เปลือยกายให้คุณเสี่ยง
.) เวลาที่ดีที่สุดในการซื้อหุ้นคือเมื่อตลาดลดลง แต่นักลงทุนจำนวนมากก็ไม่ได้มีอารมณ์ที่จะทำเช่นนั้น การขายเป็นวิธีหนึ่งในการบรรเทาปัญหา
สมมุติว่าคุณเป็นแฟนของ บริษัท XYZ แต่คุณยังอยู่ในรั้วเกี่ยวกับสิ่งที่ตลาดกำลังจะทำ คุณต้องการถือหุ้น 500 หุ้นในผลงานของคุณ ด้วยราคาปัจจุบันที่ 50 เหรียญคุณจะเสียค่าใช้จ่าย 25,000 เหรียญ แต่คุณสามารถขายสัญญาได้ 5 สัญญา (หนึ่งสัญญา = 100 หุ้น) ตัวอย่างเช่นคุณสามารถขายตัวเลือกการซื้อ 45 เหรียญในเดือนถัดไปใน XYZ เป็นเวลาประมาณ 3 เหรียญ การทำเช่นนี้คุณจะได้รับพรีเมี่ยมจากการขาย $ 500 (หุ้นละ 500 บาทที่ราคา $ 3) สำหรับวัตถุประสงค์ของบทความนี้เราจะเพิกเฉยต่อค่าคอมมิชชั่นแม้ว่าพวกเขาจะต้องได้รับการพิจารณาในการค้าเสมอ เมื่อเขียนตัวเลือกนี้คุณจะต้องซื้อหุ้น 500 XYZ ได้ตลอดเวลาจนกว่าจะหมดอายุเป็น 45 เหรียญ แต่เนื่องจากเบี้ยประกันภัยที่คุณเก็บจากการเขียนตัวเลือกถ้าคุณจำเป็นต้องซื้อหุ้นค่าใช้จ่ายสุทธิของคุณไม่รวมค่าคอมมิชชั่นจะเป็น 42 เหรียญต่อหุ้น โดยการขายวางคุณไปจากการวาง $ 25,000 เพื่อซื้อหุ้นเพื่อเก็บ $ 1, 500 ในพรีเมี่ยม หากราคาหุ้นใน AAP ลดลงต่ำกว่า 45 เหรียญคุณจะมีหุ้น "วาง" กับคุณ แต่ค่าใช้จ่ายของคุณคือ $ 22,500 หัก $ 1, 500 ที่คุณเก็บในเบี้ยประกันภัยหรือคิดเป็นค่าใช้จ่ายสุทธิ 21,000 ดอลล่าร์สหรัฐ
ของ การขายหลักสูตรไม่ได้หมายความว่าสีดำและสีขาว หากหุ้นใน XYZ หรือ บริษัท ใด ๆ ที่คุณขายให้เลือกลดลงอย่างมากคุณจะยังคงขาดทุนต่อไปแม้ว่าจะมีการเบิกจ่ายด้วยตัวเลือกพิเศษก็ตาม ในทางตรงกันข้ามหากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเรื่อย ๆ คุณจะพลาดโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าและสูงกว่ารางวัลพิเศษอื่น ๆ
การขายให้อย่างชาญฉลาด
เนื่องจากเป็นตราสารอนุพันธ์การซื้อและขายตัวเลือกควรได้รับการดูแลเป็นพิเศษ เนื่องจากการขายของที่วางไว้อย่างเหนียวแน่นทำให้คุณต้องซื้อหุ้นอ้างอิงให้ขายเฉพาะธุรกิจที่คุณรู้จักและเป็นที่พึงพอใจ 100% ในการเป็นเจ้าของ
สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่การขายควรถือเป็นเพียงส่วนแบ่งการถือหุ้นของหุ้นที่ลดลงไม่ใช่เพื่อหารายได้เพิ่มเติมผ่านพรีเมี่ยม ให้รายได้ premium option เป็น fallback ถ้าคุณไม่ได้รับโอกาสในการเป็นเจ้าของหุ้นน้อยลง วิธีการคิดแบบนี้จะช่วยลดโอกาสในการขายด้วยเหตุผลที่ไม่ถูกต้องและทำให้สูญเสียเงิน (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมดู
การใช้ตัวเลือกแทนการเป็นเจ้าของ
)